EE.UU. - MGM Resorts confirma propuesta de adquisición de US$18.000 millones

People Incorporated ofreció US$48,30 por acción en efectivo para adquirir las acciones de MGM Resorts que aún no posee

La propuesta llevaría a MGM Resorts International a convertirse en una compañía privada en un momento clave para la consolidación del juego en Estados Unidos, combinando la participación existente del 26,1% de People Incorporated con una oferta en efectivo por el resto de las acciones. Aunque no vinculante y todavía sujeta a revisión, la oferta coloca a uno de los grupos de casino y entretenimiento más reconocidos del mundo en el centro de otra posible operación transformadora para el sector del juego en Norteamérica.

MGM Resorts International confirmó el lunes 1 de junio que recibió una oferta de People Incorporated, anteriormente IAC, para adquirir todas las acciones en circulación de la compañía que People aún no posee por US$48,30 por acción en efectivo. La empresa señaló que su Consejo de Administración, en consulta con sus asesores financieros y legales, revisará y considerará cuidadosamente la propuesta para determinar el curso de acción que considere en el mejor interés de MGM y de todos sus accionistas.

La compañía añadió que los accionistas no necesitan tomar ninguna medida en este momento y advirtió que no puede ofrecer garantías de que esta propuesta, o cualquier propuesta posterior, derive en un acuerdo o transacción. MGM indicó que mantiene su enfoque en avanzar su posición como la principal compañía de entretenimiento de juego del mundo.

Según la propuesta, People Incorporated ofrece adquirir las acciones que aún no posee en una transacción que la cobertura de mercado ha valorado en alrededor de US$18.000 millones, incluida la deuda. People posee actualmente el 26,1% de las acciones ordinarias en circulación de MGM, lo que ya la convierte en su mayor accionista.

People indicó que la oferta representa una prima del 24,1% sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de MGM durante los 30 días de negociación finalizados el 29 de mayo de 2026, una prima superior al 30% sobre el VWAP de 90 días en el mismo periodo, y una prima del 10,6% sobre el precio de cierre más reciente. La propuesta fue presentada como una expresión de interés no vinculante y está sujeta a condiciones habituales, incluida la negociación y ejecución de un acuerdo vinculante.

Barry Diller, Chairman and Senior Executive de People Incorporated, dijo: “Comenzamos a invertir en MGM hace casi seis años porque creíamos que representaba un tipo raro de negocio: uno con activos del mundo real que la IA no puede replicar o desintermediar fácilmente y oportunidades excepcionales de crecimiento digital. Esa convicción solo se ha fortalecido con el tiempo. Seguimos creyendo que el mercado infravalora materialmente el poder y la durabilidad de los activos de MGM. Creemos que el equipo directivo de MGM es excelente y que existe una oportunidad convincente para apoyar la próxima fase de crecimiento de MGM y ayudar a desbloquear todo su valor.”

Diller añadió: “Creo que esta transacción ofrecería beneficios significativos a los accionistas de ambas compañías. Los accionistas de MGM tendrían la oportunidad de reducir el riesgo de su inversión y realizar un valor inmediato y atractivo en efectivo por sus acciones. Confiamos en nuestra capacidad para ejecutar una transacción rápidamente con la participación del Consejo de Administración de MGM.”

En su carta al Consejo de MGM, People Incorporated dijo que comenzó a invertir en MGM en 2020 porque veía a la compañía como un negocio de crecimiento duradero no fácilmente desplazado por la tecnología. La carta sostiene que los activos y negocios de MGM no están alcanzando todo su potencial en los mercados públicos y que una privatización permitiría a People y otros inversores ofrecer a los accionistas públicos una prima atractiva en efectivo.

People espera financiar cualquier transacción mediante una combinación de efectivo disponible en People Incorporated y MGM Resorts, además de compromisos adicionales de deuda y capital. También espera poseer algo más del 50,1% del capital de la compañía tras el cierre, con otros inversores, que podrían incluir accionistas actuales de MGM, manteniendo participaciones minoritarias. People controlaría el negocio de MGM.

La propuesta señala que cualquier transacción no estaría sujeta a una condición de financiación, aunque requeriría aprobaciones regulatorias de juego aplicables y aprobaciones limitadas de competencia. People también indicó que espera que el actual equipo directivo de MGM continúe liderando el negocio y que discutiría términos adecuados con las personas relevantes en el momento apropiado del proceso.

La oferta llega en medio de una renovada atención inversora sobre los grandes operadores de casino y sigue a otra importante transacción propuesta en el mercado estadounidense del juego. Cobertura reciente de mercado señaló que la propuesta llevaría a MGM a convertirse en empresa privada y ampliaría el control de People sobre una compañía con importantes activos en Las Vegas Strip, operaciones regionales de casino, intereses internacionales y exposición digital mediante BetMGM.

Para el sector del juego en general, el planteamiento subraya el valor percibido de los grandes operadores de casino respaldados por activos físicos que también cuentan con canales de crecimiento digital. La combinación de MGM de resorts físicos, espacios de entretenimiento, exposición internacional y participación en apuestas online la convierte en uno de los grupos de juego estratégicamente más relevantes de Norteamérica.

La siguiente etapa dependerá de la revisión del Consejo de MGM, las consideraciones de los accionistas, la estructura de financiación, las aprobaciones regulatorias y si puede alcanzarse un acuerdo vinculante. Hasta entonces, la oferta sigue siendo una propuesta no vinculante y no una transacción completada.